公开市场
◆1、央行周二开展亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，因此单日净投放亿元。
要闻资讯
◆1、国务院领导人在会见中美企业家对话会的美方代表时表示，双方应当按照两国元首达成的共识，本着平等和相互尊重的原则，求同存异，找到双方都可以接受的解决分歧的办法。中国拥有广阔的市场，欢迎包括美国在内的各国企业扩大对华经贸投资合作，更好实现互利共赢。
◆2、国务院副总理刘鹤会见美国花旗集团首席执行官高沛德时表示，中方坚决反对 ，这不符合中美两国及整个世界的利益。中美两国经济高度互补、联系紧密，希望美国工商界在发展稳定、合作的双边经贸关系中发挥积极作用。
◆3、中国8月CPI同比增2.8%，预期增2.6%，前值增2.8%;8月PPI同比降0.8%，预期降0.9%，前值降0.3%。
◆4、统计局：8月食品烟酒价格同比涨7.3%，影响CPI上涨约2.14个百分点。畜肉类价格涨30.9%，影响CPI上涨约1.31个百分点(猪肉价格涨46.7%，影响CPI上涨约1.08个百分点);鲜果价格涨24.0%，影响CPI上涨约0.39个百分点。
◆5、外管局决定取消QFII和RQFII投资额度限制，RQFII试点国家和地区限制也一并取消。今后，具备相应资格的境外机构投资者，只需进行登记即可自主汇入资金开展符合规定的证券投资，境外投资者参与境内金融市场的便利性将再次大幅提升。外管局表示，将立即着手修订《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》等相关法规，明确不再对单家合格境外投资者的投资额度进行备案和审批。
◆6、国务院办公厅发布《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》，从稳定当前生猪生产，加快构建现代养殖体系，完善动物疫病防控体系，健全现代生猪流通体系等方面提出具体措施。文件提出，将种猪场和规模养猪场(户)贷款贴息政策期限延长至年12月31日，并将建设资金贷款纳入贴息范围;银行业金融机构不得盲目限贷、抽贷、断贷。
◆7、银保监会主席郭树清：聚焦打好防范化解金融风险攻坚战，多措并举化解高风险金融机构风险，持续整治网络借贷等互联网金融风险，坚决打击非法金融活动，遏制房地产金融化泡沫化倾向，守住不发生系统性风险的底线。
◆8、银保监会：计划对网络小额贷款实施差异化监管，目前正研究制定全国统一的网络小额贷款监管制度和经营规则;将进一步研究适度拓宽融资渠道、提高融资比例、金融机构与网络小额贷款从业机构合作。
◆9、据中证报，房贷利率换“锚”倒计时。知情人士透露，当前已有13个省市部署个人住房贷款利率定价基准的转化工作，下周或将相应落地。
◆10、中央结算公司与欧洲清算银行署合作备忘录，双方将努力构建“中央登记确权、多级服务客户”的服务框架，以更便利的方式引入境外投资者直接进入中国债券市场，同时探索拓展担保品跨境应用，推动人民币债券纳入国际市场合格担保品范围。
◆11、减债增股，险资看好本轮反弹“不下车”。保险资金近期再度减持债券类资产，而配置权益资产的比例却在悄然上升。这两类传统资产短期内的跷跷板效应开始显现。据市场一线消息，保险机构近期的确旗帜鲜明地看好A股“红九月”，并且持续积极布局。
◆12、富国银行资产管理公司建议客户增加对BBB评级和BB公司债券的配置，同时减少股票市场的持股量。这些评级分别代表投资级信用范围中评级最低的部分和投机级市场的最高部分。
◆13、最新数据显示，9月上半月全国已发行及将发行的地方债合计不到亿元。预计下半月地方债将迎来集中发行期。业内人士认为，地方债发行对基建将形成提振，在降准护航下，集中发行不会对货币及债券市场造成大规模冲击。
◆14、8月房地产类集合信托产品发行规模为.68亿元，环比降37.83%，占当月信托产品发行总规模的29.90%。业内人士表示，房地产信托监管政策收紧效果开始显现，房企融资“凛冬”已至。大型房企的融资也会出现收紧的情况，可能会转向其他高成本的融资渠道。
◆15、正源地产主体及“16正源03”信用等级、中融新大集团评级遭降;阳江市恒财城市投资董事长涉嫌重大违法违纪;三鼎控股集团半年报不能按期披露;同益实业集团、天津于家堡投资子公司、成都高新投资集团子公司涉及诉讼;国购投资新增被执行信息。
债市综述
◆1、8月CPI处于高位打压交投情绪，现券期货延续走弱。国债期货全线收跌，银行间主要利率债现券收益率上行1-2bp;银行间市场资金面相对宽松，主要期限回购利率小幅下行。交易员称，猪价凶猛支撑8月CPI处于高位，打压现券交投情绪偏弱，但料对货币政策整体掣肘有限。
◆2、货币市场利率多数下跌。银存间同业拆借1天期品种报2.%，跌5.44个基点;7天期报2.%，跌13.93个基点。银存间质押式回购1天期品种报2.%，跌5.33个基点;7天期报2.%，跌3.26个基点;14天期报2.%，跌3.33个基点。
◆3、资金面宽松，Shibor多数下行。隔夜品种下行5.40bp报2.%，7天期下行2.40报2.%，14天期下行2.10bp报2.64%，1个月期下行1.10bp报2.%。
◆4、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR报2.55%，跌5个基点;FDR报2.62%，跌3个基点;FDR报2.60%，跌5个基点。
◆5、银行间回购定盘利率多数上涨。FR报2.57%，跌5个基点;FR报2.75%，涨5个基点;FR报2.80%，涨9个基点。
◆6、农发行2年期上清所托管金融债中标收益率2.%，投标倍数3.93。国开行1年、5年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.%、3.%、3.%，全场倍数分别为3.29、5.50、3.11，边际倍数分别为6.0、1.41、5.38。
◆7、美债收益率普涨，3月期美债收益率收平报1.%，2年期美债收益率涨8.5个基点报1.69%，3年期美债收益率涨8.5个基点报1.%，5年期美债收益率涨9.3个基点报1.%，10年期美债收益率涨8.9个基点报1.%，创一个多月以来新高;30年期美债收益率涨8.8个基点报2.%。
研报精粹
◆1、江海证券：近期对货币政策宽松预期的变化将成为影响债市的主要变量;建议投资者近期以观望为主，等待数据给出下一步的指引。
◆2、德意志银行：取消合格境外投资者投资额度限制，符合甚至超过市场预期，与今年以来一系列开放政策保持了一贯性，体现出中国加大市场开放、推动金融供给侧结构性改革的决心，人民币债券市场即将进入更多全球性主要债权指数，长期被动投资资金流入规模将达3.3万亿元。
◆3、光大固收称，截至8月末中债登和上清所债券托管量合计为84.18万亿元，环比净增1.11万亿元，环比增幅扩大。国债托管量环比续增，增幅扩大，存款类机构为增持主体。政金债托管量环比大幅上升，广义基金大幅增持政金债。待购回债券余额季节性回落，债市杠杆率环比上升0.9个百分点至%。
◆4、华泰证券称，年内上调地方债限额可能性较小;专项债务未使用的限额部分或加以利用，但地区间差异较大;提前下达的明年专项债额度在四季度提前发行需要8-9月经济数据、中美贸易摩擦等重要变量催化;年内如果提前发行地方债，新增规模可能在亿左右。
◆5、中信固收称，由于目前政策实施落地需要时间，落地的实质性效果有待观察，预计信贷反弹在3季度内可能不会到来。因此维持10年国债到期收益率2.8%-3.2%区间的判断，而很快将要到来的货币宽松政策也将给予收益率将向2.8%-3.0%下限逼近的动力。
来源：WIND
扫一扫下载订阅号助手，用手机发文章赞赏
